存储芯片股狂欢背后：市场视察人士忠言“周期性从未消逝” —— 近年来， ， ，，存储相关股票的逾额回报助推了美国和韩国股市大幅上涨， ， ，，但市场视察人士忠言称， ， ，，投资者若遗忘该市场的周期性， ， ，，效果自尊。。。
三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大生产商之一， ， ，，今年迄今其股价划分飙升114%和186%。。。总部位于美国的美光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已划分上涨141%和156%。。。
“我嫌疑情形依然云云——每次人们论证存储周期已消逝、该行业现在已成为恒久价值创立行业之时， ， ，，往往就是一切即将急转直下之际。。。”只管现在存储芯片供应极为主要， ， ，，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant， ， ，，这是一种新的压缩要领， ， ，，据称可将运行大型语言模子所需的内存量镌汰六分之五。。。
Ranmore基金治理公司首席投资官安德鲁·拉平体现， ， ，，只管展望存储芯片何时会供过于求是不可能的使命， ， ，，但投资一个“历史上资源回报率平均而言处于一样平常水平， ， ，，但目今定价却隐含未来将创立极高回报”的行业时， ， ，，投资者必需坚持审慎。。。
三星和SK海力士推动韩国综合股价指数（Kospi）在2025年和2026年一起攀升至平流层般的高度。。。这两只股票合计占整个指数权重的50%以上。。。
渣打银行全球首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日体现， ， ，，他以为韩国股市的乐观情绪“离见顶已不远”， ， ，，“我上周在韩国， ， ，，我们建议客户对部分投资组合举行赚钱了却， ， ，，并转向全球多元化的投资组合。。。
”只管云云， ， ，，一些银行仍看好这两家公司的远景。。。野村预计， ， ，，SK海力士股价将在未来12个月内抵达400万韩元， ， ，，三星电子将抵达59万韩元。。。
此类希望有可能大幅削减对AI存储芯片的需求， ， ，，而这类芯片一直是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司训练大型语言模子的要害组件。。。
德意志银行在周二的一份报告中写道， ， ，，投资者应“继续为与人工智能相关的一连倾覆做好准备”， ， ，，TurboQuant的宣布即为例证， ， ，，该手艺一经推出便导致最大存储芯片供应商的股价大幅下跌。。。
财产治理公司JM Finn的投资办公室主管乔恩·坎利夫体现， ， ，，未来三年产量有大幅提升的空间， ， ，，从而缓解供应主要， ， ，，“尤其是若是AI需求以更正常的程序增添”。。。
“今天的股价假设价钱将恒久坚持高位， ， ，，企业会严守纪律不过度投资， ， ，，且利润率远优于已往， ， ，，”他增补道。。。“我们还想强调， ， ，，最近几周该板块履历了高度的动量拥挤， ， ，，这使其容易遭遇大幅回调。。。
”
? 各人怎么看
汽车照料：韩媒：韩国将把逾额税收收入分派给新的主权财产基金|基金原定依托国企国有股权、遗产税抵缴股票， ， ，，筹措20万亿韩元初始资金。。。现政府决议追加现金出资， ， ，，将启动资源金提升至近30万亿韩元。。。 (?727)
侦探兵：战争拖累全球增添 通胀忧虑升温|从澳大利亚到欧洲宣布的采购司理视察显示， ， ，，5月制造业和效劳业企业面临的逆境正在加深。。。尤其是标普全球宣布的制造业指标显示， ， ，，除英外洋， ， ，，周四早间宣布的各项工厂活动指数周全放缓， ， ，，部分甚至陷入萎缩。。。|视察效果一方面显示， ， ，，此前企业大规模补库存热潮的影响仍在一连， ， ，，美国尤为显着， ， ，，另一方面也凸显本钱飙升正迫使企业自行消化压力， ， ，，或将部分肩负转嫁给消耗者。。。|与4月一样， ， ，，欧元区受到的攻击最为严重， ， ，，其中法国相关指标暴跌尤为出人意料。。。法国以及欧元区最大经济体德国的制造业现在均已陷入萎缩区间。。。|总体来看， ， ，，这些数据进一步批注， ， ，，中东；；；； ；；匀蚓迷斐傻脑鎏碛胪ㄕ凸セ髡诶┥ⅲ ， ，，也令各国央行面临更重大的政策挑战。。。鉴于物价上涨保存进一步加速的危害， ， ，，各国央行最终可能不得不加息， ， ，，即便价钱是本已疲弱的经济增上进一步承压。。。|对通胀以及随之而来的加息远景的担心， ， ，，已在已往一周主导市场情绪。。。投资者对财务影响的忧虑引发政府债券抛售， ， ，，推动恒久国债收益率升至二十多年来最高水平。。。|Royal London Asset Management经济学家Melanie Baker在接受采访时体现， ， ，，“思量到欧洲增添云云疲弱， ， ，，经济泛起手艺性衰退的可能性相当高。。。目今已经显着能嗅到一丝‘滞胀’的味道。。。”|S&P Global Market Intelligence经济学家Annabel Fiddes在随附的谈论中体现， ， ，，“价钱数据描绘出一幅愈发令人担心的图景。。。若是本钱压力继续累积、需求走弱， ， ，，企业信心和整体经济都可能面临更大压力。。。”|补库存热潮在美国最为显着。。。美国制造业指标显示， ， ，，在客户试图赶在战争推高价钱压力之条件前备货的推动下， ， ，，美国制造业活动录得四年来最快扩张。。。与此同时， ， ，，投入品支付价钱指数进一步攀升， ， ，，升至2022年6月以来最高水平。。。 (?269)
副主席：伊朗忠言将对美军袭击睁开还击|美军日前袭击伊朗船只与导弹发射阵地后， ， ，，伊朗伊斯兰革命卫队誓言将针对美方破损伊美；；；； ；；鹦榈男形枰曰够鳎 ， ，，伊朗外交部也亮相会绝不犹豫地捍卫本国及民众利益。。。|美方称， ， ，，两艘革命卫队船只其时正试图在霍尔木兹海峡布设水雷， ， ，，美军随即对其发动攻击；；；； ；；以后美军战机遭到火力攻击， ， ，，美方又还击攻击了伊朗阿巴斯港的导弹发射阵地。。。伊朗半官方媒体塔斯尼姆通讯社援引革命卫队新闻称， ， ，，交火历程中， ， ，，革命卫队发明并攻击了突入波斯湾伊朗领空的美军无人机及一架 F-35 战斗机。。。 (?653)