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江辰：SK海力士和美光市值突破1万亿美元 AI热引爆存储芯片股涨势|随着投资者押注AI热潮将一连提升存储芯片行业的估值，
，，，相关股票的涨势欲罢不可，
，，，SK海力士和美光市值首次突破1万亿美元大关。
。。。。|SK海力士周三在韩国股价一度上涨13%，
，，，已往12个月的涨幅凌驾1000%，
，，，成为继本月稍早的三星电子之后、第三家市值突破1万亿美元的亚洲公司。
。。。。美光股价周二飙升19%，
，，，创下 2011年以来的最大涨幅，
，，，此前瑞银集团一位剖析师体现，
，，，该公司股价未来一年可能会翻倍。
。。。。|这三家高带宽内存芯片（HBM）制造商位于全球AI基础建设扩张中的要害枢纽，
，，，它们的产品成为限制资料中心扩产速率的主要瓶颈。
。。。。投资者和剖析师预计，
，，，存储芯片欠缺将一连到2027年，
，，，这使得它们对全球大型科技公司拥有非同寻常的定价权。
。。。。|“存储芯片制造商的股价一直被非理性地低估，
，，，但我们现在看到这种估值落差正在被修复，
，，，”首尔Life Asset Management首席投资官Kang DaeKwun体现。
。。。。“我们仍处于这轮涨势的早期阶段。
。。。。”|Counterpoint Research的数据显示，
，，，2025年第四序SK海力士在全球HBM市场收入份额达57%。
。。。。三星和美光划分以22%和21%的份额紧随厥后。
。。。。 (?979)

前合资人：凯投宏观：日本本季度GDP增添料将障碍|在伊朗战争前，
，，，日本经济积累了稳健势头，
，，，但凯投宏观以为，
，，，本季度和下季度GDP增添将放缓至障碍状态。
。。。。第一季度数据显示，
，，，家庭支出和企业投资均环比上升，
，，，别的出口激增带来的增添推动力凌驾了增幅小得多的入口增添。
。。。。然而，
，，，经济学家Marcel Thieliant体现，
，，，只管外界都在谈论日本宰衡高市早苗向导下的宽松财务政策，
，，，但政府消耗环比放缓，
，，，这突显出去年11月宣布的增补预算并未对政府支生爆发实质性影响。
。。。。与此同时，
，，，消耗者信心大幅下滑，
，，，而燃料价钱上限只能在有限时间内坚持通胀温顺。
。。。。他增补说，
，，，纵然有新的增补预算来为汽油津贴提供资金，
，，，这也充其量只能稳固消耗者支出。
。。。。 (?19)

编剧：法国5月消耗者信心指数进一步下滑|法国国家统计与经济研究所（Insee）周三宣布的数据显示，
，，，5月消耗者信心指数从4月的84点降至82点，
，，，创下2023年3月以来新低。
。。。。|中东时势一连拖累5月市场情绪，
，，，美伊始终未能就重启霍尔木兹海峡通航告竣协议。
。。。。战事远景不明促使消耗者暂缓消耗，
，，，而居高不下的能源价钱也一连削弱住民购置力。
。。。。|只管冲突爆发前法国物价涨幅温顺，
，，，短期内泛起恶性通胀的危害仍相对有限，
，，，但战事若恒久一连，
，，，预计会加剧该国经济与金融动荡，
，，，进一步攻击市场信心。
。。。。|2025年，
，，，受财务缩短影响，
，，，法国私人投资与消耗需求双双走弱，
，，，经济增速放缓，
，，，市场对政府债务稳固性的担心也一直加剧。
。。。。进入2026年，
，，，在地缘政治不确定性高企的配景下，
，，，经济增添依旧乏力；；；；；加之欧洲央行下月或加息，
，，，法国经济或将遭受更大压力。
。。。。|法国国家统计与经济研究所指出，
，，，2026年5月，
，，，以为未来12个月物价将加速上涨的家庭占比有所回落，
，，，但该数值在3、4月大幅攀升后，
，，，现在仍远高于恒久均值。
。。。。 (?92)