美银上调思科与Ciena目的价，，光网络需求一连强劲 —— 美银证券周二宣布研究报告，，上调了思科系统公司与Ciena的目的股价，，理由是人工智能基础设施的快速扩张正推动高速光网络装备需求大幅攀升。。

该行维持对两家公司的“买入”评级。。美银将思科的目的价从114美元上调至135美元，，将Ciena的目的价从550美元上调至660美元。。

剖析师指出，，随着光网络手艺从400G向800G的快速迁徙，，这两家公司正逐步成为这一趋势的焦点受益者。。预计全球800G ZR/ZR+光学市场规模将在2026年扩大近十倍，，在整体光学市场中的占比将从2025年的4.6%大幅提升至2026年的35.5%。。

报告同时指出，，Ciena因拥有更为节能的3nm DSP手艺，，其市场份额预计将进一步提升。。美银特殊强调了思科的强劲季度体现。。

该公司旗下Acacia光学营业在第三季度的订单量凌驾10亿美元，，与AI相关的光学需求更是翻了近两番，，抵达约9.5亿美元。。与此同时，，超大规模云盘算客户在非AI光学基础设施方面的一连投入，，也为公司带来了特另外增添动力。。

Ciena方面，，公司在2026财年第一季度创下14.3亿美元的营收纪录，，同比增添33%，，每股收益更是暴增111%至1.35美元。。

受AI驱动的网络毗连需求发动，，公司整体在手订单已累积至70亿美元，，险些所有新订单的交付日期已排至2027财年。。更普遍的光学市场远景同样乐观。。

美银预计，，ZR/ZR+光学市场将在2026年实现35%的同比增添，，2027年再增添26%，，增速将大幅领先于整体光网络行业。。

报告以为，，即便竞争敌手之间的市场份额泛起调解，，市场的快速扩张仍将为思科和Ciena带来可观的营收增添。。