日韩股再度大涨 AI热潮与歇工暂停引爆行情 汇率倒挂隐含危害 —— 事实上，， ，日本和韩国政府都小心钱币过快贬值的危害。。。。。。此前，， ，为避免投契性外汇生意，， ，韩国财务部和央行也加大了口头干预力度。。。。。。
项昊宇预计，， ，日元和韩元汇率走势将继续泛起弱势震荡名堂，， ，市场仍需关注汇率波动加剧可能引发的市场危害。。。。。。项昊宇称，， ，利好日经指数和韩综指的因素有许多，， ，首先焦点支持来自AI工业一连景气，， ，存储芯片涨价周期明确，， ，三星、SK海力士等龙头企业业绩有望一连超预期。。。。。。
其次，， ，美伊谈判若取得实质性希望，， ，将进一步降低危害溢价，， ，吸引全球资金回流亚太科技市场。。。。。。再者，， ，韩国出口数据逐步回升，， ，日本企业盈利增添稳。。。。。。， ，外资一连买入，， ，为市场提供流动性支持。。。。。。
但同时，， ，项昊宇以为，， ，在多重利好因素之下，， ，不得不小心其中的多重危害：一是指数对科技龙头依赖度过高，， ，若AI需求缺乏预期或存储芯片价钱回调，， ，可能引发连锁调解；；二是散户加杠杆炒股加剧市场震荡，， ，目今韩国股市散户杠杆比例已达历史峰值，， ，一旦市场情绪转向，， ，极易泛起集中抛售、行情急跌的践踏行情；；三是地缘政治仍存变数，， ，美伊谈判历程或有重复，， ，美联储政策调解也可能影响全球流动性。。。。。。
他体现，， ，从工业逻辑看，， ，三星与SK海力士作为全球前两大存储芯片厂商，， ，垄断高端HBM（高带宽存储）市。。。。。。， ，而HBM是AI大模子训练的焦点稀缺资源，， ，需求随算力扩张呈指数级增添，， ，存储芯片价钱已进入明确涨价周期，， ，机构普遍预判两家企业未来数季度业绩将一连爆发。。。。。。
软银的暴涨则直接受益于OpenAI IPO预期，， ，其对OpenAI的646亿美元押注有望在上市后获得超450亿美元浮盈，， ，同时SB Energy分拆上市妄想也提升估值预期，， ，而OpenAI作为AI领域标杆企业，， ，其上市将进一步强化市场对AI工业链的投资信心。。。。。。
别的，， ，隔夜美股AMD股价暴涨18%，， ，英伟达业绩一连超预期，， ，验证了AI芯片需求强劲，， ，形玉成球科技板块联动效应，， ，而三星歇工危害扫除消除了AI供应链的潜在扰动，， ，使资金更敢于结构半导体龙头，， ，多重因素配合推动科技板块成为市场领涨主线。。。。。。
在项昊宇看来，， ，短期来看，， ，日元与韩元温顺偏弱对两国股市具有正向刺激作用。。。。。。他体现，， ，由于日元贬值提升日本出口企业竞争力，， ，特殊是汽车、电子等制造业龙头，， ，同时吸引外洋资金流入以获取汇率与股价双重收益，， ，日经指数上涨与日元贬值形成正向循环，， ，在日元偏弱配景下，， ，日股有望维持上涨态势。。。。。。
另一边，， ，项昊宇也以为，， ，韩元弱势同样利好韩国出口导向型企业，， ，尤其是三星、SK海力士等半导体巨头外洋收入占比超80%，， ，韩元贬值可直接提升换算后的财报利润，， ，对股价形成支持。。。。。。
日元、韩元兑美元汇率走势一连与日韩股市泛起倒挂态势。。。。。。中国国际问题研究院亚太研究所特聘研究员项昊宇向21世纪经济报道记者体现，， ，日元与韩元温顺偏弱对两国股市短期具有正向刺激作用，， ，但恒久可能引发通胀与资源外流危害，， ，预计日元和韩元汇率后续走势将泛起弱势震荡名堂。。。。。。
? 各人怎么看
自愿者：日本石油协会：今夏原油及制品油供应预计包管无虞|日本石油协会（PAJ）会长木藤俊一（Shunichi Kito）周三体现，， ，针对目今中东地缘政治冲突引发的供应中止，， ，日本各炼油企业正通过释放国家战略储备与开拓替换采购渠道双管齐下举行应对，， ，预计在即将到来的夏日用能岑岭期，， ，日本能够确保富足的替换原油及制品油供应。。。。。。|木藤俊一指出，， ，目今美国原油已成为日本最主要的替换油源。。。。。。与此同时，， ，日本正起劲协调，， ，力争通过绕过霍尔木兹海峡的陆路或替换航线，， ，继续采购沙特阿拉伯和阿联酋的原油。。。。。。别的，， ，部分日本企业已最先将采购触角延伸至阿拉斯加、俄罗斯“萨哈林2号”（Sakhalin-2）项目，， ，以及墨西哥、厄瓜多尔和委内瑞拉等拉丁美洲国家。。。。。。|面临供应链重组带来的物流挑战，， ，木藤俊一强调，， ，由于运载美国原油的超大型油轮（VLCC）无法通过巴拿马运河，， ，部分货轮被迫绕道好望角。。。。。。这一航程长达约55天，， ，是古板中东航线的两倍以上，， ，将导致运输本钱大幅攀升。。。。。。他坦言，， ，炼油企业最终将不得不把这部分激增的本钱传导至消耗终端。。。。。。现在，， ，各炼油厂正抓紧剖析替换油种的物理特征，， ，调解混配比例，， ，以顺应现有炼化装备的工艺限制。。。。。。 (?7)
留学照料：欧盟扫清与美国告竣商业协议的要害障碍|欧盟委员会主席乌尔苏拉?冯德莱恩于周三对该项暂时立法协议体现接待，， ，该协议旨在作废美国商品入口关祱；；她同时呼吁立法相助方迅速推进后续流程，， ，完成最终审批。。。。。。|经由今夜逾五小时谈判，， ，欧盟议员对这一突破性希望体现认可，， ，称此举或许率能让欧盟（27 国集团）避开美国总统特朗普的威胁 —— 若协议再度拖延，， ，将对欧盟加征处分性高额关祱。。。。。。|别的，， ，协议授权欧盟委员会（欧盟执行机构）在 2026 年底前，， ，若美国对欧盟钢铁及铝衍生品维持 15% 以上关祱，， ，可暂停关祱优惠待遇。。。。。。|该暂时协议告竣之际，， ，距欧盟与美国在苏格兰特朗普特恩贝里高尔夫度假村首次敲定商业框架已近一年。。。。。。凭证协议条款，， ，欧盟赞成作废美国工业品关祱，， ，特朗普政府则允许将大部分欧洲商品关祱上限设定为 15%。。。。。。|冯德莱恩周三在社交平台 X 上体现：“协议既定，， ，欧盟信守允许。。。。。。我们携手共建稳固、可预期、平衡且互利的跨大西洋商业名堂。。。。。。”|欧盟人民党集团美方商业协议首席谈判代表泽利亚娜?佐夫科体现：此举 “阻止了跨大西洋商业主要时势的破损性升级，， ，保唬护了欧洲企业、投资及大西洋两岸数百万就业岗位”。。。。。。 (?159)
前员工：斯特兰蒂斯携手春风拟建设新合资公司 进军欧洲销售岚图品牌车型|凭证周三披露的相助意向，， ，两家车企拟探讨依托斯特兰蒂斯法国雷恩工厂举行整车生产，， ，此举可契合欧洲本土制造新规，， ，该规则通过本土零部件占比等要求帮助本土汽车工业。。。。。。|斯特兰蒂斯首席执行官安东尼奥?菲洛萨体现：“我们将整合集团全球化结构优势，， ，连系春风在海内成熟先进的新能源汽车工业生态，， ，为消耗者提供品类更富厚、性价比更强的汽车产品。。。。。。”|现在具备高科技属性的中国车企一连抢占中外市场份额，， ，西欧车企压力加剧，， ，因此纷纷选择携手相助，， ，借力中国先进造车手艺，， ，同时通过联合采购、联合研发控制生产本钱。。。。。。|斯特兰蒂斯恒久推行相助结构：其与春风相助超三十年，， ，深耕海内漂后、雪铁龙车型生产；；2023 年入股中国车企零跑汽车，， ，并建设合资公司认真零跑电动车外洋销售。。。。。。|本月早些时间，， ，双方再度深化相助，， ，确定在西班牙两座工厂量产零跑车型，， ，同时联合研发欧宝品牌小型纯电 SUV，， ，新车同样将在西班牙投产。。。。。。 (?528)