? 各人怎么看

资深玩家：美国国债周全上涨 特朗普释放与伊朗谈判已有希望的信号|美国2年期国债收益率下跌7个基点至4.05%，，，，，
，10年期国债收益率下跌7个基点至4.49%，，，，，
，30年期国债收益率下跌5个基点至5.02%。。。。。
。|布伦特原油期货价钱周一下跌凌驾7%，，，，，
，此前美国总统唐纳德·特朗普体现，，，，，
，美国与伊朗围绕延伸；；；
；；鸷椭匦驴呕舳咀群Ｏ康脑菔毙樗傩械奶概姓凇八乘焱平。。。。。
。|“鉴于先前告竣协议的希望落空，，，，，
，市场将会坚持审慎，，，，，
，”RBC Capital Markets驻新加坡亚洲宏观战略总监Abbas Keshvani体现。。。。。
。他体现，，，，，
，但谈判取得希望可能会进一步降低能源价钱、通胀预期，，，，，
，从而降低收益率。。。。。
。 (?197)

数码控：欧洲央行管委Demarco：欧洲央行或于6月加息 以示实现2%通胀目的刻意|他周五在塞浦路斯尼科西亚出席欧洲财长聚会时代体现，，，，，
，现在中期通胀预期“仍然相当稳固”，，，，，
，因此暂时没有须要一毗邻纳多轮后续行动。。。。。
。不过，，，，，
，即将宣布的最新展望将显示这一判断是否需要改变。。。。。
。|Demarco体现，，，，，
，“我们6月可能需要加息。。。。。
。我们需要发出一个信号，，，，，
，批注我们致力于实现中期通胀目的。。。。。
。这关乎维护信誉 —— 我们不可被视为落伍于形势。。。。。
。”|经济学家普遍以为加息已迫在眉睫，，，，，
，以避免因伊朗战争导致的高通胀演酿成自我强化的螺旋式上涨，，，，，
，进而推动物价一连大幅攀升。。。。。
。甚至包括欧洲央行管委会中一些偏鸽派官员，，，，，
，例如Yannis Stournaras，，，，，
，也已体现会支持加息，，，，，
，由于消耗者和企业对上一轮通胀攻击仍影象犹新。。。。。
。|Demarco体现，，，，，
，“通胀已经升至3%，，，，，
，这是坏新闻；；；
；；而能源价钱将在更长时间内维持高位的危害，，，，，
，现在已成定局。。。。。
。”不过他也指出，，，，，
，“好新闻是，，，，，
，我们仍看到焦点通胀正回落至2%周围，，，，，
，险些没有太多迹象批注泛起间接传导效应，，，，，
，中恒久通胀预期依然相当稳固。。。。。
。” (?42)

理性派：迈克尔?巴里放纵抄底被市场遗忘的金融科技个股|迈克尔·伯里在5月19日的Substack发帖中披露，，，，，
，他已增持了PayPal、Adobe、Mercado Libre、Lululemon和Zoetis的头寸，，，，，
，这些股票有一个配合的决议性特征：它们都在一个高度聚焦于人工智能的市场中遭受了重创。。。。。
。|伯里在1500美元中段的价钱区间加仓了Mercado Libre，，，，，
，将其形貌为一只因国际营业敞口而被折价生意的“清洁的恒久赢家”。。。。。
。他在250美元低段买入了Adobe。。。。。
。他将PayPal形貌为一个完整的头寸。。。。。
。据报道，，，，，
，Lululemon的买入价约为120美元。。。。。
。|据报道，，，，，
，阻止5月19日当周，，，，，
，PayPal年头至今已下跌23.9%。。。。。
。该公司每年处置惩罚数千亿美元的生意量，，，，，
，并一直在实验一项利润率提升妄想，，，，，
，治理层以为该妄想将在2026年和2027年的财务数据中获得显著体现。。。。。
。但多年来，，，，，
，随着来自Apple Pay、Block和Stripe的竞争加剧，，，，，
，投资者对该股的热情一直不高。。。。。
。|这种竞争压力和增添放缓的叙事，，，，，
，正是伯里将其视为时机而非警示的故事类型。。。。。
。他将PayPal形貌为一个完整的头寸，，，，，
，批注他以为目今的价钱是一个恒久危害回报比坚定地对他有利的位置，，，，，
，而非他妄想日后加码的试探性建仓。。。。。
。|同样的逻辑也适用于其他股票。。。。。
。Adobe年头至今下跌26.9%。。。。。
。Lululemon下跌42.1%。。。。。
。这些都不是不起眼的微盘股。。。。。
。据剖析，，，，，
，它们是拥有长期营业的着名公司，，，，，
，却被卷入了一场远离任何不具备人工智能增添叙事的股票的轮动之中。。。。。
。|据报道，，，，，
，伯里的Substack帖子不但关于他正在买入的股票，，，，，
，还包括了一个市场忠言，，，，，
，将他目今的仓位与他一直在追踪的一个历史模式联系起来。。。。。
。|伯里体现，，，，，
，人工智能投资热潮正在造成扭曲，，，，，
，这些扭曲与他曾在互联网时代视察到的征象相似。。。。。
。他以为，，，，，
，资源集中在人工智能相关股票上，，，，，
，导致市场其他部分被低估，，，，，
，其方法类似于1999年投资者簇拥买入任何带有“．com”后缀的股票时，，，，，
，非互联网股票被扬弃的情形。。。。。
。他目今的购置行为正是这种看法的直接体现。。。。。
。他正在买入互联网时代那些“无聊”公司的等价物——当所有人都在追逐热门主题时，，，，，
，这些公司却在一连增添。。。。。
。|凭证第一季度文件，，，，，
，Scion Asset Management现在总共持有九个头寸，，，，，
，这是一个极其集中的投资组合，，，，，
，反应了伯里偏幸深度信心而非多元化。。。。。
。在目今市场周期中，，，，，
，每一个头寸都是对被机构投资者普遍扬弃的公司举行的反向押注。。。。。
。 (?729)