美银上调思科与Ciena目的价，，，，，光网络需求一连强劲 —— 美银证券周二宣布研究报告，，，，，上调了思科系统公司与Ciena的目的股价，，，，，理由是人工智能基础设施的快速扩张正推动高速光网络装备需求大幅攀升。。。 。
该行维持对两家公司的“买入”评级。。。 。美银将思科的目的价从114美元上调至135美元，，，，，将Ciena的目的价从550美元上调至660美元。。。 。
剖析师指出，，，，，随着光网络手艺从400G向800G的快速迁徙，，，，，这两家公司正逐步成为这一趋势的焦点受益者。。。 。预计全球800G ZR/ZR+光学市场规模将在2026年扩大近十倍，，，，，在整体光学市场中的占比将从2025年的4.6%大幅提升至2026年的35.5%。。。 。
研究显示，，，，，思科现在在800G细分市场的份额预计凌驾50%，，，，，位居行业首位，，，，，Ciena约占30%。。。 。
报告同时指出，，，，，Ciena因拥有更为节能的3nm DSP手艺，，，，，其市场份额预计将进一步提升。。。 。美银特殊强调了思科的强劲季度体现。。。 。
该公司旗下Acacia光学营业在第三季度的订单量凌驾10亿美元，，，，，与AI相关的光学需求更是翻了近两番，，，，，抵达约9.5亿美元。。。 。与此同时，，，，，超大规模云盘算客户在非AI光学基础设施方面的一连投入，，，，，也为公司带来了特另外增添动力。。。 。
Ciena方面，，，，，公司在2026财年第一季度创下14.3亿美元的营收纪录，，，，，同比增添33%，，，，，每股收益更是暴增111%至1.35美元。。。 。
受AI驱动的网络毗连需求发动，，，，，公司整体在手订单已累积至70亿美元，，，，，险些所有新订单的交付日期已排至2027财年。。。 。更普遍的光学市场远景同样乐观。。。 。
美银预计，，，，，ZR/ZR+光学市场将在2026年实现35%的同比增添，，，，，2027年再增添26%，，，，，增速将大幅领先于整体光网络行业。。。 。
报告以为，，，，，即便竞争敌手之间的市场份额泛起调解，，，，，市场的快速扩张仍将为思科和Ciena带来可观的营收增添。。。 。
? 各人怎么看
林间鹿：希捷与1.859亿美元可交流票据持有人告竣交流协议|凭证协议，，，，，希捷将以等额现金加上一定命目的通俗股作为对价，，，，，交流持有人持有的2028年到期的3.50%可交流优先票据。。。 。涉及的通俗股数目将在2026年5月21日最先的简单生意日生意期内确定。。。 。此次交流预计于5月26日前后完成，，，，，交流后的票据将被注销。。。 。生意完成后，，，，，预计仍有约1.858亿美元本金总额的票据存续，，，，，条款稳固。。。 。|此次交流以私募方法举行，，，，，所刊行的通俗股未在《证券法》下注册。。。 。剖析以为，，，，，此举是希捷自动治理资源结构的一部分，，，，，旨在通过“债转股”的方法降低杠杆率和利息支出。。。 。|值得注重的是，，，，，受人工智能驱动的存储需求一连兴旺，，，，，希捷近期业绩体现强劲。。。 。公司5月早些时间宣布的第三财季财报显示，，，，，营收达31.1亿美元，，，，，毛利率立异高。。。 。公司预计2027年产能将险些售罄。。。 。只管云云，，，，，公司CEO近期关于不肯新建工厂的亮相一度引发市场对产能受限的担心。。。 。 (?112)
客观中立：韩国三星电子工会员工批准了薪资协议|韩国三星电子的工会体现，，，，，工会员工周三投票通过了一项起源薪资协议。。。 。此举阻止了一场可能扰乱全球芯片供应并损害韩国经济的歇工。。。 。工会称，，，，，在62，，，，，616名加入投票的员工中，，，，，近74%的人支持该协议。。。 。此前，，，，，劳资双方围绕绩效奖金问题陷入长达五个月的强烈争端。。。 。该奖金与公司蓬勃生长的AI芯片营业挂钩，，，，，也在三星电子的员工之间造成了严重不同。。。 。在工会成员原定歇工前几小时，，，，，经韩国劳动部主座最后关头的调解，，，，，劳资双方于上周三告竣起源协议。。。 。但代表该公司消耗电子部分员工的少数派工会周二体现，，，，，已请求韩王法院阻止就这项主要惠及芯片部分员工的薪酬协议举行投票。。。 。凭证已获批准的协议条款，，，，，三星将为其半导体部分实验一项新的为期10年的特殊绩效奖金制度，，，，，并平均加薪6.2%。。。 。 (?113)
先行者：Redfin报告：3月全美仅29%购房者支付全款，，，，，创六年来同期新低|凭证房地产经纪公司Redfin最新宣布的数据，，，，，今年3月份美国仅有28.8%的购房者以全现金方法完成生意，，，，，低于去年同期的29.8%，，，，，与2021年持平，，，，，为2020年以泉源年3月份的最低水平。。。 。|Redfin报告指出，，，，，全款购房比例的下降主要源于市场情形的转变。。。 。虽然房贷利率仍远高于疫情前水平，，，，，但3月份已从7%以上的近期高位回落至6.18%。。。 。关于购房者而言，，，，，这意味着通过贷款购房的月供压力有所减轻，，，，，从而降低了全款支付的吸引力。。。 。|与此同时，，，，，全美大部分地区的住房市场已转向“买方市场”，，，，，待售房源数目远超买家需求。。。 。Redfin Premier经纪人Beth Behling体现：“现金买家正在退却。。。 。买家对经济感应担心，，，，，把大笔钱投入房产让人感应财务上不扎实，，，，，他们可能更愿意手头持有更多现金。。。 。”|报告还指出，，，，，普遍的经济不确定性也在施展作用。。。 。包括对伊朗战争、油价上涨、通胀以及经济衰退的担心，，，，，使得纵然有能力支付全款的富足买家，，，，，也可能倾向于将资金保保存储备账户或其他投资中，，，，，以备时时之需。。。 。一些买家选择通过贷款购房，，，，，以便在紧迫情形下保存现金储备。。。 。|数据显示，，，，，全款购房在房价较低的市场以及吸引富足退休人群的地区最为普遍。。。 。在克利夫兰和西棕榈滩，，，，，凌驾半数的3月衡宇购置是以全现金方法完成的。。。 。紧随厥后的是底特律、里弗赛德和劳德代尔堡。。。 。|Redfin报告显示，，，，，全款购房的盛行率在2023年抵达近35%的峰值，，，，，其时房贷利率触及近8%的二十年高点。。。 。有能力肩负的买家倾向于全款支付，，，，，以规避高额的月供。。。 。相比之下，，，，，目今市场条件的转变使得现金购房的比例有所回落。。。 。 (?481)