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财务总监：评级分解：AI基础设施催生升级，
，，英特尔与Criteo遭降级|美光科技获得JR Research剖析师的“买入”评级。。。。。。剖析师指出，
，，亘古未有的AI资笔僻出以及对高带宽内存的激增需求，
，，将成为推动美光恒久增添的厘革性因素。。。。。。|联邦快递的评级由Vinay Utham，
，， CFA从“卖出”上调至“持有”。。。。。。剖析师以为，
，，即将于2026年6月完成的FedEx Freight分拆以及近期的本钱削减步伐，
，，重新平衡了公司的危害/回报比。。。。。。分部加总估值显示，
，，目今股价已充分反应了“易赚钱”的预期。。。。。。|英特尔被Oriental Trader从“买入”下调至“持有”。。。。。。剖析师指出，
，，自2025年头以来，
，，英特尔股价履历了约393%的惊人上涨，
，，市场对该公司扭亏为盈的乐观情绪及相关利好新闻已被充分反应在其约5460亿美元的市值中。。。。。。不过，
，，其他华尔街机构仍在基于AI CPU需求的增添而提高其目的价。。。。。。|Criteo被Gary Alexander下调评级至“中性”。。。。。。该公司第一季度业绩及随之而来的整年指引下调批注，
，，其在广告领域的职位有所削弱，
，，客户媒体支出镌汰是主要拖累因素，
，，这掩饰了其仍具吸引力的估值及新产品整合的利好。。。。。。 (?657)

汽车照料：前OpenAI神童“逆势”做空：斥资84亿美元押注AI芯片股回调|24岁的前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner旗下对冲基金Situational Awareness LP的一季度持仓报告在5月18日披露后引发市场惊动。。。。。。报告显示，
，，该基金资产规模从去年底的55亿美元爆发式增添至约137亿美元。。。。。。其最引人注目的操作是，
，，放纵买入了名义价值高达84.6亿美元的看跌期权，
，，周全做空AI芯片板块。。。。。。|详细来看，
，，基金前五大重仓所有为新建仓的看跌期权：VanEck半导体ETF看跌期权约20亿美元、英伟达约16亿美元、甲骨文约10.7亿美元、博通约10亿美元、AMD约9.7亿美元。。。。。。别的，
，，该基金还建设了对台积电、阿斯麦、美光科技和英特尔等芯片股的看跌仓位。。。。。。|与做空芯片股形成鲜明比照的是，
，，Aschenbrenner放纵重仓了AI基础设施和电力板块。。。。。。其最大的看涨押注仍是燃料电池公司Bloom Energy，
，，持股市值约8.79亿美元。。。。。。同时，
，，基金大宗增持了CleanSpark、Riot Platforms、IREN等比特币矿企，
，，这些公司正将其能源和设施转型用于AI数据中心。。。。。。|剖析以为，
，，Aschenbrenner此举是基于其“算力的止境是电力和基础设施”的焦点判断。。。。。。他展望通用人工智能将在2027年到来，
，，而制约AI生长的最大瓶颈并非算法，
，，而是电力及算力等物理基础设施。。。。。。他因此选择做空拥挤的芯片设计商，
，，同时做多提供“卖水”效劳的电力和数据中心资产。。。。。。 (?708)

雪中松：上周ETF资金流向：六大行业板块净流出，
，，非必需消耗领衔资金流入|凭证阻止5月15日当周的数据，
，，美国上市ETF市场泛起板块分解名堂。。。。。。在11个行业板块中，
，，有6个行业录得资金净流出，
，，但非必需消耗品板块逆势成为资金流入最多的板块。。。。。。|数据显示，
，，全球规模最大的ETF，
，，即SPDR S&P 500 ETF Trust，
，，本周吸引了35.9亿美元的资金净流入，
，，只管其价钱体现基本持平。。。。。。这批注，
，，只管市场保存不确定性，
，，投资者仍对美股焦点宽基指数坚持设置意愿。。。。。。|与此同时，
，，在避险情绪推动下，
，，贵金属ETF获得显著资金流入。。。。。。SPDR Gold Shares ETF本周净流入5.23亿美元，
，，而iShares Silver Trust ETF也录得4.68亿美元的流入。。。。。。这一趋势与目今市场对通胀和地缘政治危害的担心相一致。。。。。。|欧洲ETF市场的资金流向也印证了非必需消耗品板块的吸引力。。。。。。凭证Trackinsight的数据，
，，阻止5月15日当周，
，，欧洲消耗类ETF净流入约2786万欧元，
，，在该地区所有板块中排名居前。。。。。。|剖析师指出，
，，只管整体市时势临利率不确定性的压制，
，，但部分资金正在向消耗、通讯装备等具备工业催化或结构性生长逻辑的细分偏向集中。。。。。。本周四将宣布的美联储聚会纪要或为后续资金流向提供更多指引。。。。。。 (?499)