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江湖浪子：苹果AI战略困局，
，，有望借助iPhone的智能体AI护城河破解|由于 Siri 升级一再延后、且缺少自研主流大模子，
，，外界普遍以为苹果在人工智能领域生长滞后。。。但智能体 AI的兴起，
，，或将把这家公司眼下的短板转化为焦点优势。。。|美国银行剖析师瓦姆西?莫汉在周二宣布的投资者研报中指出，
，，苹果从芯片到操作系统周全掌控自身生态，
，，由此修建起一道智能体 AI 护城河，
，，这或将成为其 AI 结构的要害依仗。。。|莫汉在研报中写道：“在智能体时代，
，，价值会向能够掌控用户意图、小我私家数据、应用会见权限、身份认证、支付系统与用户信任的平台集聚。。。”|他增补道：“智能手机是现在普及度最高的消耗终端，
，，上述要素在此高度融合。。。倘若 AI 助手成为搜索、应用、电商、日程治理、支付及种种办公流程的全新入口，
，，苹果将对大模子厂商、应用开发者、商户、广告商以及支付机构形成显著话语权。。。”|智能体 AI 是具备半自主或全自主能力的数字助手，
，，依托大语言模子，
，，可代用户完成种种使命，
，，例如整理电脑文件、检索指定邮件内容、全网搜集资料等。。。|现在，
，，各大数据中心争相采购图形处置惩罚器、中央处置惩罚器，
，，以支持全球海量智能体运行，
，，这项手艺也顺势推动芯片板块走高。。。而莫汉以为，
，，苹果将从中收获丰富收益，
，，尤其是 iPhone，
，，是用户与智能体交互的清静载体。。。|他体现：“即便苹果没有行业顶尖的前沿大模子也无妨，
，，只要手握受用户信任的交互入口，
，，就能统筹调理外地模子、苹果自研云端模子、第三方外部模子，
，，以及种种应用操作。。。”|莫汉称，
，，想要兑现这一优势，
，，苹果还需完成多项事情：借助性能更强的处置惩罚器提升 iPhone 端侧 AI 能力，
，，并将 Siri 升级为智能体形态。。。苹果定于 6 月 8 日举行全球开发者大会，
，，届时将推出新版 Siri。。。|未来 iPhone 有望成为智能体 AI 的主流运行平台，
，，而当下苹果已有一款装备在该领域占有领先职位 ——Mac 电脑。。。|得益于入门售价亲民，
，，且兼容 OpenClaw 等主流平台，
，，苹果 Mac mini 与 Mac Studio 台式机在全球门店一连售罄。。。|库克在第二季度财报聚会上体现：“Mac mini 和 Mac Studio 都是运行 AI 及智能体工具的优质平台，
，，市场对这一点的认知速率凌驾我们预期，
，，产品需求也因此高于预估。。。我们预计，
，，这两款装备的供需平衡可能还需要数月时间才华恢复。。。” (?486)

试金石：SK海力士、美光跻身万亿市值俱乐部|全球第二大存储芯片厂商SK海力士今年股价涨幅超两倍。。。本周三，
，，其股价收盘大涨9.3%，
，，这家韩国企业的总市值抵达1599万亿韩元，
，，折合1.061万亿美元。。。|美光科技则在本周二正式迈入万亿市值门槛，
，，当日该股大涨19%，
，，收盘价报895.88美元。。。瑞银剖析师蒂莫西?阿尔库里将这家美国芯片企业的12个月目的价上调至原先的三倍，
，，抵达1625美元，
，，同时上调了其2027至2029年的营收与盈利预期。。。|SK海力士依附先发优势研发并向英伟达供应第三代高带宽内存（HBM3）与增强版第三代高带宽内存（HBM3E），
，，稳居高带宽内存市场龙头。。。受需求暴涨推动，
，，该公司今年4月宣布的季度净利润同比增添四倍。。。|SK海力士体现，
，，阻止3月尾的一季度，
，，公司净利润同比飙升约400%，
，，创下40万亿韩元的历史新高，
，，大幅凌驾市场预期；；；营收与营业利润同样刷新单季纪录。。。|存储芯片相当于盘算引擎的“输油管”。。。随着英伟达等企业推出的AI处置惩罚器性能一直提升，
，，无论是古板存储芯片照旧高端高带宽内存，
，，市场需求都随之大增。。。|未来资产证券剖析师金永根于本周三体现，
，，DRAM和NAND两大主流存储芯片的供应欠缺时势预计将一连至2028年。。。他将SK海力士目的价上调19%至380万韩元，
，，并展望今年该公司DRAM、NAND产品均价将划分上涨184%和231%。。。|SK海力士已于今年3月向美国证券生意委员会提交美国存托凭证上市申请。。。上岸美股有望吸引更多全球投资者，
，，为公司大规模扩产投资妄想提供资金支持。。。 (?275)

焦点主干：花旗：预计受霍尔木兹海峡危害影响，
，，油价将反弹至每桶120美元|该机构体现，
，，2027年的油价远景极难展望，
，，但其基本展望是布兰特原油价钱将在每桶80美元至90美元之间波动，
，，条件是伊朗维持对霍尔木兹海峡油流的控制，
，，并使石油出口与需求增添预期坚持平衡。。。|花旗展望2026年石油需求增添将萎缩60万桶/日。。。该行体现，
，，表观需求疲软可能高估了现实消耗的下降幅度，
，，由于库存镌汰和炼油厂减产掩饰了终端需求破损相对有限的事实。。。|花旗体现：“我们预计，
，，这些库存镌汰的大部分将爆发在中国以外地区，
，，且中国以外的库存正朝着降至2011-2014年低点的偏向生长。。。”|只管花旗对短期远景仍持乐观态度，
，，但其指出，
，，目今的市场状态需再一连六至九个月，
，，中国以外地区的库存水平才有望降至第二次石油；；；贝乃。。。|关于自然气，
，，该行维持了美国亨利枢纽（Henry Hub）价钱的展望，
，，理由是产量强劲，
，，但指出欧洲和亚洲价钱保存上行危害，
，，若是供应中止一连，
，，TTF价钱预计将平均抵达每百万英热单位约17.8美元。。。 (?363)